3 טעויות שעשיתם בהשקעות ולא ידעתם – מספר 2 תדהים אתכם!

עולם ההשקעות מלא באתגרים ומורכבויות. גם משקיעים מנוסים מוצאים את עצמם לעתים עושים טעויות שעולות להם בהפסדים ניכרים לאורך זמן. המדהים הוא שרבות מהטעויות הללו נעשות ללא מודעות כלל, כמו הרגלים רעים שהשתרשו בתהליך קבלת ההחלטות ההשקעתיות. באתר Money Making Ads אנו מאמינים שחינוך פיננסי הוא המפתח להצלחה בעולם ההשקעות, ולכן חשוב להכיר את הטעויות הנסתרות שרוב המשקיעים עושים.

במאמר זה נחשוף את שלוש הטעויות הנפוצות ביותר שמשקיעים עושים מבלי לשים לב, כאשר הטעות השנייה עשויה להפתיע רבים מכם. הבנת טעויות אלו והדרכים להימנע מהן יכולה לשפר משמעותית את התשואות בתיק ההשקעות שלכם ולהציב אתכם בדרך להצלחה פיננסית ארוכת טווח.

טעות מספר 1: פיזור יתר של ההשקעות

בעולם ההשקעות, לעיתים קרובות אנו שומעים את הביטוי "לא לשים את כל הביצים בסל אחד". פיזור נכסים הוא אכן אסטרטגיה חשובה להפחתת סיכונים, אך האם ידעתם שפיזור יתר יכול להיות הרסני לא פחות מריכוז יתר? זוהי טעות נפוצה שמשקיעים רבים עושים מבלי להיות מודעים להשלכותיה.

מהן הסיבות לפיזור יתר?

פיזור יתר מתרחש כאשר משקיעים מחזיקים בתיק השקעות עם יותר מדי נכסים, מה שמוביל לדילול התשואה הפוטנציאלית ולקושי בניהול ומעקב. הסיבות העיקריות לתופעה זו כוללות:

• פחד מהפסדים – הרצון להימנע מסיכונים בכל מחיר
• חוסר ידע – אי-הבנה של עקרונות הפיזור האפקטיבי
• "יותר טוב" – התפיסה השגויה שיותר נכסים תמיד משמעותם יותר ביטחון
• קניות אימפולסיביות – רכישת נכסים חדשים ללא אסטרטגיה ברורה

ההשלכות של פיזור יתר

כאשר מפזרים יותר מדי את ההשקעות, התוצאות עלולות להיות הפוכות מהמטרה המקורית:

• דילול תשואות – הנכסים המצליחים ביותר בתיק משפיעים פחות על התוצאה הכוללת
• עלויות גבוהות יותר – יותר עמלות קנייה ומכירה, דמי ניהול וממשק
• קושי במעקב – יכולת מוגבלת לעקוב אחר ביצועי כל הנכסים בצורה אפקטיבית
• החלטות לא יעילות – קושי בקבלת החלטות מושכלות לגבי כל אחד מהנכסים

מחקר שפורסם בכתב העת Journal of Financial Economics מצא שתיקי השקעות עם יותר מ-30 מניות לא הציגו שיפור משמעותי בהפחתת סיכונים, אך הראו ירידה בתשואה הכוללת בהשוואה לתיקים ממוקדים יותר.

איך להימנע מפיזור יתר?

כדי להגיע לפיזור אופטימלי, יש לאמץ מספר עקרונות מפתח:

1. הגדרת אסטרטגיה ברורה – קביעת מטרות השקעה ותיאבון סיכון לפני ביצוע השקעות
2. פיזור חכם – השקעה במגוון קטגוריות נכסים (מניות, אג"ח, נדל"ן) ולא רק בכמות גדולה של נכסים דומים
3. שימוש במכשירי השקעה מאגדים – קרנות סל (ETFs) וקרנות נאמנות מאפשרות חשיפה מגוונת באמצעות נכס בודד
4. סקירה תקופתית – בחינה של תיק ההשקעות מדי רבעון והסרת נכסים מיותרים או חופפים

אחד הפתרונות היעילים ביותר לפיזור אופטימלי הוא בניית "תיק ליבה" המורכב ממספר מצומצם של השקעות רחבות ומגוונות, ולצדו "תיק לוויין" קטן יותר המיועד להשקעות ממוקדות יותר שעשויות להניב תשואות גבוהות יותר. גישה זו, המכונה "Core-Satellite", מאפשרת ליהנות מיתרונות הפיזור מבלי לסבול מחסרונות הפיזור המופרז.

טעות מספר 2: קבלת החלטות תחת השפעת חדשות כלכליות

זוהי הטעות שתדהים רבים מכם – ההשפעה העצומה שיש לחדשות כלכליות על החלטות ההשקעה שלנו, לעתים קרובות לרעתנו. בעידן המידע, אנו מוצפים בתחזיות כלכליות, דיווחים פיננסיים ותחזיות שוק. המומחים ב-Money Making Ads זיהו שמשקיעים רבים נופלים קורבן ל"רעש" התקשורתי ומקבלים החלטות השקעה פזיזות על סמך כותרות סנסציוניות.

כיצד החדשות משפיעות על החלטות ההשקעה שלנו?

ההשפעה של חדשות כלכליות על התנהגות משקיעים היא עמוקה ומורכבת, ופועלת במספר מישורים:

• הטיית זמינות המידע – אנו נוטים לתת משקל יתר למידע שזמין לנו בקלות ובאופן תכוף
• אפקט הסנסציה – חדשות דרמטיות מושכות תשומת לב ומעוררות תגובה רגשית חזקה
• תגובת יתר – משקיעים נוטים להגיב בצורה מוגזמת לחדשות מיידיות ולהמעיט בחשיבות מגמות ארוכות טווח
• עדריות – כאשר התקשורת מדווחת על מגמה, משקיעים רבים נוטים "להצטרף לעדר" מחשש להחמיץ הזדמנות

פרדוקס מעניין הוא שדווקא ה"מומחים" שאמורים לסייע בניתוח החדשות הכלכליות הם חלק מהבעיה. מחקרים הראו שתחזיות של אנליסטים כלכליים מובילים אינן מדויקות יותר מאשר ניחושים אקראיים כשמדובר בטווח הארוך.

הסכנות של קבלת החלטות מבוססת חדשות

התבססות על חדשות כלכליות בקבלת החלטות השקעה גוררת מספר סיכונים משמעותיים:

• מסחר יתר – תגובה לחדשות גורמת לקניות ומכירות תכופות המובילות לעמלות גבוהות
• קניה בשיא ומכירה בשפל – תגובה לחדשות מעודדת התנהגות הפוכה ממה שכדאי לעשות
• התעלמות מיסודות – התמקדות בכותרות במקום בניתוח יסודות החברה או הנכס
• לחץ פסיכולוגי – חשיפה מתמדת לחדשות כלכליות מגבירה חרדה ומובילה להחלטות פזיזות

דוגמה מובהקת לכך התרחשה במשבר הקורונה במרץ 2020, כאשר כותרות אפוקליפטיות גרמו למשקיעים רבים למכור את אחזקותיהם בשפל, רק כדי לפספס את ההתאוששות המהירה שהגיעה בחודשים שלאחר מכן.

כיצד להתמודד עם השפעת החדשות הכלכליות?

הנה מספר אסטרטגיות יעילות להפחתת ההשפעה השלילית של חדשות כלכליות על החלטות ההשקעה:

1. צמצום צריכת חדשות – הגבילו את הזמן שאתם מקדישים לקריאת חדשות כלכליות ל-15-30 דקות ביום
2. תכנית השקעה קבועה – הגדירו אסטרטגיית השקעה מראש והיצמדו אליה, ללא קשר לכותרות
3. השקעה תקופתית קבועה – אמצו גישת Dollar Cost Averaging להשקעה בסכומים קבועים בתדירות קבועה
4. תקופת המתנה – הגדירו "תקופת צינון" של לפחות 48 שעות לפני ביצוע החלטות השקעה בתגובה לחדשות
5. התמקדות במדדי ביצוע ארוכי טווח – התמקדו בנתונים פיננסיים יסודיים במקום בתנודות קצרות טווח

זכרו את אמרתו המפורסמת של וורן באפט: "אנחנו מנסים להיות חרדים כשאחרים חמדנים ולהיות חמדנים כשאחרים חרדים." יישום גישה זו מחייב התעלמות מדעת מהרעש התקשורתי ואימוץ חשיבה עצמאית.

טעות מספר 3: התעלמות מעמלות וממיסוי

הטעות השלישית שמשקיעים רבים עושים, ואולי הקטלנית ביותר לתשואה ארוכת הטווח, היא התעלמות מההשפעה המצטברת של עמלות ומיסים. רבים מתמקדים בתשואה ברוטו של ההשקעות, מבלי לתת את הדעת על העלויות ה"נסתרות" שמכרסמות בתשואה הסופית. ב-Money Making Ads אנו מדגישים תמיד: התשואה הסופית שלך היא מה שנשאר אחרי עמלות ומיסים!

ההשפעה המצטברת של עמלות

עמלות נראות לעתים קרובות זניחות – 1% או 2% נשמעים כמו סכומים קטנים. אולם, ההשפעה המצטברת שלהן לאורך זמן היא דרמטית בגלל אפקט הריבית דריבית. בואו נבחן את סוגי העמלות הנפוצות:

• דמי ניהול – נגבים באופן שוטף מהנכסים המנוהלים (לרוב 0.5%-2.5% שנתי)
• עמלות קנייה ומכירה – עמלות עסקה בעת רכישה או מכירה של נכסים
• דמי הפצה – עמלות המשולמות למתווכים פיננסיים
• עמלות נסתרות – עמלות פנימיות בקרנות כמו הוצאות תפעול, שיווק וכו'

מחקר שנערך על ידי מורנינגסטאר מצא שקרנות עם דמי ניהול נמוכים מציגות סיכוי גבוה פי 2.5 להציג ביצועים טובים יותר מאשר קרנות עם דמי ניהול גבוהים – וזאת בדיוק בגלל נטל העמלות.

מיסוי והשפעתו על תשואות

המיסוי הוא הגורם השני, ולעתים המשמעותי יותר, שמשקיעים נוטים להתעלם ממנו. בישראל, משקיעים חשופים למספר סוגי מיסים:

• מס רווחי הון – 25% על רווחי הון ריאליים (30% למי שהכנסתו מעל סף מסוים)
• מס על דיבידנדים – 25% על דיבידנדים מחברות ישראליות ושיעורים שונים על דיבידנדים מחו"ל
• מס על ריבית – 15% על ריבית מפיקדונות ו-25% על ריבית מאג"ח
• היטלים נוספים – כגון מס יסף למשקיעים בעלי הכנסות גבוהות

אסטרטגיית מיסוי נכונה יכולה להגדיל את התשואה נטו ב-15%-30%, בהתאם לנסיבות האישיות של המשקיע.

אסטרטגיות להפחתת עמלות ומיסים

הנה מספר אסטרטגיות יעילות להפחתת ההשפעה של עמלות ומיסים על התיק שלכם:

להפחתת עמלות:

1. השקעה במכשירים פאסיביים – ETFs וקרנות מדד בעלות דמי ניהול נמוכים
2. הפחתת תדירות המסחר – מסחר פחות תכוף מפחית עמלות עסקה
3. משא ומתן על עמלות – דרישת הנחות מברוקרים ומנהלי תיקים
4. השוואת עלויות – בדיקה תקופתית של עלויות בין פלטפורמות שונות

לאופטימיזציית מיסוי:

1. שימוש באפיקים פטורים ממס – קרנות השתלמות, קופות גמל ופוליסות חיסכון
2. תכנון עיתוי מימושים – ביצוע מימושי רווח והפסד בצורה מתוכננת
3. קיזוז הפסדים – ניצול הפסדי הון לקיזוז רווחים חייבים במס
4. חשיבה על ירושה – תכנון העברה בין-דורית של נכסים באופן יעיל ממס

אסטרטגיית מיסוי נכונה יכולה להגדיל את התשואה נטו ב-15%-30%, בהתאם לנסיבות האישיות של המשקיע. כפי שהשקעות חכמות – כל הטיפים שלנו מדגישים, זו אחת הדרכים הבטוחות ביותר להגדיל את התשואה.

איך להימנע משלוש הטעויות הגדולות בהשקעות?

כעת לאחר שהבנו את שלוש הטעויות הנפוצות ביותר שמשקיעים עושים מבלי להיות מודעים להן, בואו נסכם את האסטרטגיות העיקריות להימנע מהן:

אסטרטגיית השקעה מבוססת תכנון

במקום להגיב לגירויים חיצוניים כמו חדשות כלכליות או טרנדים שוק, פתחו תכנית השקעה מסודרת הכוללת:

• הגדרת מטרות – קביעת יעדים פיננסיים ברורים עם לוחות זמנים ספציפיים
• הקצאת נכסים – בניית תמהיל מאוזן של נכסים המותאם לפרופיל הסיכון והמטרות שלכם
• אסטרטגיית רכישה ומכירה – קביעת כללים ברורים מתי להיכנס לשוק ומתי לצאת
• תכנון מס – התחשבות בהיבטי המס של כל החלטת השקעה

משמעת ושליטה רגשית

המפתח להצלחה ארוכת טווח בהשקעות הוא פיתוח משמעת עצמית ושליטה רגשית:

• היצמדות לתכנית – עמידה באסטרטגיה גם בזמנים של תנודתיות שוק
• הימנעות מהחלטות אימפולסיביות – הטלת "תקופת צינון" לפני קבלת החלטות השקעה
• מיקוד בטווח ארוך – התעלמות מתנודות קצרות טווח לטובת המטרות ארוכות הטווח
• למידה מטעויות – ניהול יומן השקעות וניתוח החלטות קודמות לשיפור תהליך קבלת ההחלטות

שימוש בכלים ובמקורות מידע נכונים

כדי לקבל החלטות מושכלות יותר, השתמשו בכלים ובמקורות המידע הנכונים:

• מחשבוני השקעות – להערכת ההשפעה של עמלות ומיסים לאורך זמן
• מקורות מידע איכותיים – התמקדות במחקרים ודוחות יסודיים במקום חדשות יומיות
• דוחות כספיים – קריאת מאזנים ודוחות תזרים מזומנים במקום כותרות חדשות
• ייעוץ מקצועי – התייעצות עם יועצי השקעות ויועצי מס כשנדרש

כפי שרווחים אמיתיים – מתחילים כאן מציין, ההצלחה בהשקעות אינה תלויה בניחוש נכון של מגמות השוק, אלא ביישום עקבי של עקרונות השקעה נכונים לאורך זמן.

סיכום

בעולם ההשקעות, לעתים קרובות הטעויות שאנו לא מודעים להן הן אלו שמשפיעות ביותר על התוצאות הפיננסיות שלנו. שלוש הטעויות הגדולות – פיזור יתר של ההשקעות, תגובת יתר לחדשות כלכליות והתעלמות מעמלות ומיסוי – משפיעות על משקיעים בכל רמות הניסיון והידע.

ב-Money Making Ads אנו מאמינים שהמפתח להצלחה פיננסית טמון בזיהוי והימנעות מטעויות אלו. על ידי אימוץ גישה מבוססת תכנון, פיתוח משמעת עצמית ושימוש במקורות המידע הנכונים, כל אחד יכול לשפר משמעותית את ביצועי תיק ההשקעות שלו.

זכרו כי השקעה מוצלחת היא מרתון ולא ספרינט. היא דורשת סבלנות, למידה מתמדת והתמקדות במטרות ארוכות טווח. ככל שתצליחו להימנע מהטעויות הנפוצות שתיארנו, כך יגדלו סיכוייכם להשיג את היעדים הפיננסיים שהצבתם לעצמכם.

אנו מזמינים אתכם לעקוב אחרי התכנים שלנו ב-Money Making Ads כדי להמשיך ללמוד ולהתפתח כמשקיעים. בהצלחה בדרך להשקעות חכמות יותר ורווחיות יותר!